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21-07-19
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[金融]
[中国平安]
寻巴菲特：
盈利约5000亿，股价回到四年前，关于中国平安的深度思考
作者：贫民窟的大富翁链接： https://xueqiu.com/7318086163/181761292今天 中国平安绿了0.27%，收盘价为70.68元。这是2017年11月份的价格，换句话说，中国平安四年没涨了，这四年中国平安创造了4794亿扣非净利润，中间还为自己的投资端计提了几百亿，为会计假设变更计提了几百亿，有些计提是消耗性的，有些是日后有可能回到投资者收益中的。我投资 中国平安一家公司大...
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21-06-03
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[金融]
[中国平安]
寻巴菲特：
中国平安：静态估值很低的一种可能性
$中国平安(SH601318)$ 的静态估值，真是馋人。但为何如此低估，似乎要沦为银行股一路了？这估值背后可能隐含着一种预期，即低利率或是零利率、负利率长期存在。而这将给寿险类公司带来致命伤害。众所周知，国内寿险公司的资产负债存在严重的期限错配，即资产的久期远低于负债（保单合约的支付），这样就让保险公司暴露在严重的利率风险之下。而这种错配是两个因素造...
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20-04-14
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[金融]
[保险行业]
寻巴菲特：
保险股pev估值的局限性
作者：拾荒投资链接： https://xueqiu.com/4069079670/132122943保险股中的寿险业务采用pev进行估值是一种较为普遍的方法，由于寿险保单横跨的年份一般比较长，未来的偿付义务存在不确定性，会计假设性较强，导致当期的会计利润及净资产都有一定程度的失真，因此便引入了内含价值的概念。内含价值=有效业务价值+调整净资产有效业务价值相当于把未来的利润按照11%的折...
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19-09-01
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[金融]
[新华保险]
shamphone：
转自流水白菜的博客 市场是对的，但我们也是对的
对于中报来说，我一般看两个方面，第一，净资产增长。第二，新业务价值增长。 （一） 今年中报，新华的太平的中报，都超预期。净资产增长超预期。新业务表现不如预期。 净资产增长，主要表现的是股市投资。上半年股市大涨，所以，两家公司都有近20个点的净资产增长（加回分红，不考虑汇率），这非常可观。熊市里，新华和太平因为投资，被骂得半死，股价大跌。牛市...
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19-08-31
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[金融]
[中国平安]
寻巴菲特：
财报误区系列——内含价值
作者：Mario链接： https://xueqiu.com/7660842159/130289534内含价值（Embedded Value，简称EV）是寿险公司的专用财务指标。其计算方法是：当前的存量保单按一系列假设的指标存续和赔付，保单未来的现金流按假设收益率获取未来的投资收益，将这部分利润按假设的折现率折现，扣减资本成本，再加上公司当前的调整后净资产，得出内含价值。看起来特别复杂，简单讲就是：...
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19-07-29
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jin888555
回复 @Richvest：
平安算混合制吧，管理层激励机制我也说不清楚。 // Richvest：平安能算民企么，怎么看他的管理层激励机制？
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[金融]
[友邦保险]
Richvest：
友邦创新高，站上万亿市值无悬念
来自 chris_jiang2002的雪球原创专栏近日我忙着一些事，原定与友邦及其客户约见，暂不能抽空出来。友邦保险今日创新高，静态市盈率对比大陆保险再次拉开差距，这种估值差距过去长期存在，从未消弭，也将长期存在。太多的保险爱好者不理解这种估值的偏差，几乎我见到的投资者中，一大半人总会问这个问题。我只能说尽力去理解吧，公司如同女人，气质不一样，价格自然不...
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19-02-26
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[金融]
[保险行业]
Richvest：
极度低估美股投资案例分享－－以Genworth Financial为例
极度低估美股投资案例分享－－以Genworth Financial为例http://zhounianyang.blog.sohu.com/322776532.html文 周年洋提要：北美股市遵循清晰的投资逻辑和市场逻辑，如果你的投资思路在这两个逻辑上都是对的，那么赚钱的概率很高。当影响公司股价的负面因素，三个以上连续不断发生，这些叠加的负面因素会造成股价的完美风暴，或者造就极度低廉（dirty cheap）的价值...
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16-09-11
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[金融]
[保险行业]
投资为乐：
险资的新玩法（更新版）
险资的新玩法（更新版） http://xueqiu.com/5519392453/61381454最近一段时间来，部分保险公司持续买入部分上市公司股票。从公告看，今年内已发生多次举牌事件，甚至某保险公司及其一致行动人成为了国内某一线房地产公司的第一大股东。如此大量的买入行为显然是有重要意义的。据媒体报导，今年前三季度，保险公司的寿险保费收入大幅增长，年初至今平均同比增速为22.6%...
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15-12-09
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[金融]
[保险行业]
投资为乐：
保险业界真心话
仁山仁海:保险业界真心话 http://xueqiu.com/2297288645/34724066 大病保险，亏得一塌糊涂，各家都不想做，国家逼着做的，而且是逼国企做。广西柳州、钦州是大病保险试点，政府提出的保险责任范围完全违背保险的经营原则，百分百亏，能否保本都不一定，没人想做。 这个业务是总理在地方时就提出的设想，现在是强行推，广西保监局明知道是违背经营原则也无可奈何，是财...
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15-08-03
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[金融]
[保险行业]
投资为乐：
2014年总结——扭曲 第一部分 角色扭曲
Mario:2014年总结——扭曲 第一部分 角色扭曲 http://xueqiu.com/7660842159/34659025修改于2014-12-30 15:14来自雪球2014年是我第一个完整的职业年度。我主要覆盖港股的金融业，当然还会有点别的。今年在公司的业绩是两位数，反正恒生指数今年也是基本没涨没跌，还算过得去吧。随着下地调研的全面铺开，发现现实中扭曲的东西数不胜数，下面来一一讲述。与往年一样，...
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15-01-04
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[金融]
[中国平安]
投资为乐：
中国平安增发H股的解读
阿土哥a:中国平安增发H股的解读中国平安增发H股的解读http://xueqiu.com/5111168340/32799536好吧，我承认我变成了一个脑残平安粉，一看到平安有什么新消息，总是有些自己的想法。1、截止今日平安H股对A股溢价15%，我不知道香港人增发是不是象大陆一样折价10%。g现在你想从市场上买入一支股票，假如给你10%折扣，但要冻结一年，你乐意吗？其实这是个试金石，投资者乐...
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14-11-07
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[金融]
[保险行业]
投资为乐：
养老金递延税收问题
Mario[图片]:养老金递延税收问题 http://xueqiu.com/7660842159/309068462012年6月上海市政府提交税基递延型方案，即给予每名职工每月1000元的递延年金额度，在缴费和存续阶段不收个人所得税，到领取阶段根据那时候的个人所得税率表纳税。目前也没看到其他类型的方案，而这次国十条又提了这个事儿。在这个方案中，个人所得税确实是递延了，但对参与者真能受益吗？如果...
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14-09-16
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[金融]
[保险行业]
投资为乐：
MH17这样的惨剧保险赔不赔呢？
王晨劼:MH17这样的惨剧保险赔不赔呢？ http://xueqiu.com/4261336539/30301535航空惨剧在今年连续两次发生在马航身上，这家马来西亚国企可能真的应该重组，倒不是因为赔偿太多，而是应该换换运气了... 但最惨的还是机上的乘客和机务人员，生命非常得脆弱。而谈到这个话题，有朋友问说，那这事情保险会怎么处理呢？若是真的是被导弹打下来的，保险公司会不会承保呢？首...
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14-07-22
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[金融]
[保险行业]
投资为乐：
保监会：历史存量高利率保单资金投资的蓝筹股的问答
一只特立独行的猪:保监会：历史存量高利率保单资金投资的蓝筹股的问答 http://xueqiu.com/5545011370/29920273中国保监会关于印发《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第23号：历史存量高利率保单资金投资的蓝筹股》的通知发布时间：2014-06-27保监发〔2014〕57号中国人寿保险（集团）公司，中国太平洋人寿保险股份有限公司，中国平安人寿保险股份有限公司，新...
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14-06-30
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[金融]
[保险行业]
投资为乐：
人寿保险与个人所得税
【真相】人寿保险与个人所得税写在前面：本文干货很少，均以黑体表示。文中大量引用文件，没兴趣的可以略过。文后是纯粹的个人观点，欢迎讨论。就保险的问题，引用 @fedra 的话，表明我个人的立场”保险曾经出现的问题只能归咎于某些人，归咎于当初制度的不完善；但保险本身是有意义的，特别是对我们普通老百姓；而如何选择、如何确认自己的保险需求？只有一点原则需...
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14-06-13
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[金融]
[中国平安]
投资为乐：
细数中国平安带争议的股权投资决策
巴菲林奇小厄姆:细数中国平安带争议的股权投资决策 http://xueqiu.com/4027447937/29598621昨天，上海家化前总经理，脸上长了一颗很大的美人痣的王茁，写了一封致投资者的信，痛斥大股东平安信托，相当义愤填膺，因此我想理一理中国平安这几年带话题感的投资，看看能学到什么。最扯皮的投资，上海家化。先就近讲这个上海家化吧，葛文耀本是一个有些霸道强势的人，但他...
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14-06-12
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Richvest
回复 @Richvest：
二元思考：什么是401(k)养老金计划？有同学还没有搞清楚美国401K的威力，那就普及一篇吧。作者：Lee Obringer1978年，美国国会决定鼓励美国国民增加养老储蓄。国会议员们认为，如果能够提供一种养老金储蓄途径，同时降低州和联邦税，人们就会踊跃参加这一计划。《税收改革法案》正是在这样的背景下得以通过的。法案的部分条款允许为雇员建立一种延迟纳税的储蓄计划。...
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[金融]
[保险行业]
投资为乐：
保险防忽悠“话术”手册
张翼轸[图片]：保险防忽悠“话术”手册原始链接： http://seekingbeta.net/blog/html/y2013/762.html保险投诉络绎不绝，很大程度上来源于保险营销人员在销售过程中的“忽悠”行为。在保险公司内部的培训过程中，往往会提供一套“话术”，告诉营销人员在面对客户的询问时如何向有利于保险公司的方向引导。代理人经过这样的培训，以有心算无心，以专业算业余，保险消费...
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13-08-09
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