果仁牛金牛的个人空间

果仁牛金牛： 做负乖离率的票，实际上是做抄底，做反转策略，但在市场中，反转的时段比趋势的时段要短很多，所以，与其做负乖离率的票，不如做正乖离率的票，做正乖离率的票是做趋势，但正乖离率的极限值或阈限也很难定，正如我前面帖子所说

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REITs： M20乖离率负向极值选债总结（失败教训）

前天心血来潮，探讨了M20乖离率负向极值选债，并建立了实验组合，以2天亏损63元（-1.76%）的代价，发现了这个策略的严重问题。下面总结检讨一下，希望大家有所借鉴。一、研究结果M20乖离率负向极值选债是错误的，实际操作中不能基于此选可转债。二、实验仓的数据[附件]1.三只转债买入后都持续下跌，平均...

22-03-05 15:13

22-03-07 22:41 来自版块 - 可转债  浏览：252

果仁牛金牛： 各个转债甚至各个转债的不同时期的MA20乖离极限值是不同的，正、负乖离率都如此，所以你这实验必然失败

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REITs： M20乖离率负向极值选债总结（失败教训）

前天心血来潮，探讨了M20乖离率负向极值选债，并建立了实验组合，以2天亏损63元（-1.76%）的代价，发现了这个策略的严重问题。下面总结检讨一下，希望大家有所借鉴。一、研究结果M20乖离率负向极值选债是错误的，实际操作中不能基于此选可转债。二、实验仓的数据[附件]1.三只转债买入后都持续下跌，平均...

22-03-05 15:13

22-03-07 22:38 来自版块 - 可转债  浏览：252

果仁牛金牛： 东数西算转债简析

东数西算是上周五最热的概念，整个板块平均涨幅9.33%，也可能成为2022年最有翻倍潜力的板块。东方财富网的东数西算板块选入18只股票，依上周五的涨幅依次是：首都在线，$奥飞数据(SZ300738)$ ，东方国信，光环新网，沙钢股份，贵广网络，佳力图，美利云，浙大网新（以上均涨停或涨幅在10%以上），易华录，润建股份，拓维信息，华扬联众，南兴股份，紫光股份，

22-02-20 10:37 来自版块 - 可转债  浏览：317

果仁牛金牛： 策略最大回撤应当如何看

回撤是实盘操作者相当关注也是策略评价最重要的一个指标。对于策略的最大回撤，我有如下几点认识，供交流讨论：1、对于一个策略的最大回撤，一定要和策略回测（模拟，实盘）的时间长度联系起来，只能同样时间长度的策略才可比较各自的最大回撤，最好是至少经过牛熊一轮的回测（模拟，实盘）。2、目前人们关注比较多的是日回撤，其实还应该有周回撤、月回撤、季回撤、... 全文

22-01-29 11:28 来自版块 - 策略  浏览：294

果仁牛金牛： 年化收益计算结果如下：5只周轮76.19%，10只周轮49.82%，20只周轮47.44%，5只日轮90.85%

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果仁牛金牛： 五芳斋策略2018年1月-2021年11月数据回测结果

得到@winslow 的帮助，近日用机器对五芳斋策略原版旧法自2018年1月到2021年11月的数据做了回测（本人以前只是手工用EXCEL回测过2020年8月以来的数据），得到如下结果：自2018年1月到2021年11月，持仓5只周轮累计净值9.1845，即四年少一个月总收益为818.45%（年化暂未计算），按年来看，2018年收益为6.8...

22-01-28 12:32

22-01-28 20:25 来自版块 - 可转债  浏览：404

果仁牛金牛： 五芳斋策略2018年1月-2021年11月数据回测结果

得到@winslow 的帮助，近日用机器对五芳斋策略原版旧法自2018年1月到2021年11月的数据做了回测（本人以前只是手工用EXCEL回测过2020年8月以来的数据），得到如下结果：自2018年1月到2021年11月，持仓5只周轮累计净值9.1845，即四年少一个月总收益为818.45%（年化暂未计算），按年来看，2018年收益为6.83%，2019年收益为69.42%，2020年收益为166.77%，2021年（截止11... 全文

22-01-28 12:32 来自版块 - 可转债  浏览：404

果仁牛金牛： 20220125转股溢价率、价格、余额各档转债跌幅

上个月我曾多次在本栏贴过类似下面的表，各位可以将那些表和今天的对比看看，或许你能发现什么规律。之前我曾说过，在下跌市道中，溢价率大的反而跌得少，今天这一特征又很鲜明地呈现出来。大家在盘中看到，熊市来了，妖债又起风了！股谚云：“涨时重势，跌时重质”，这至少不符合中国的转债市场。[图片]

22-01-25 16:49 来自版块 - 可转债  浏览：194

果仁牛金牛： 谢谢您用python回测，证明乖离率的使用的确有效。 // 量化自由之路：用python回测的收益率曲线，配合双低。 使用乖离率和双低 综合排名。收益率比纯粹的双低高不少。

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果仁牛金牛： “转债五芳斋”问答

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 $转债五芳斋(ZH2562863)$ 组合自去年6月在雪球构建并运行以来，表现良好，收益率不到半年就翻了一番，今年以来虽然大盘不好但它仍能逆势获得正收益，引起了较多球友关注，听说还有一些大佬推荐（特别感谢 @2...

22-01-15 12:24

22-01-20 08:56 来自版块 - 策略  浏览：2108

果仁牛金牛： “转债五芳斋”问答

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 $转债五芳斋(ZH2562863)$ 组合自去年6月在雪球构建并运行以来，表现良好，收益率不到半年就翻了一番，今年以来虽然大盘不好但它仍能逆势获得正收益，引起了较多球友关注，听说还有一些大佬推荐（特别感谢 @2020稳定盈利 经常对五芳斋组合持仓进行点评）。不断有球友通过... 全文

22-01-15 12:24 来自版块 - 策略  浏览：2108

果仁牛金牛： 五芳斋备选股票池若干数据

[图片]

22-01-08 21:52 来自版块 - 可转债  浏览：261

果仁牛金牛： 2020年3月消灭百元以下可转债后发生了什么

连续下跌了三个月，中证转债指数跌幅大概在7%左右。[图片]昨天沪深转债已经全部都在100元以上了，各位可以在高兴的时候多一点风险意识。 $转债五芳斋(ZH2562863)$ $转债一篱笆(ZH3021498)$ $新天转债(SZ128091)$

22-01-07 11:12 来自版块 - 可转债  浏览：410

果仁牛金牛： 20211229溢价率、价格、余额各档转债涨跌幅

今天，沪深300跌1.46%，上证指数跌0.91%，创业板指跌1.40%，中证转债跌0.32%，转债及相应的正股分别平均跌0.15%和0.19%，正股比转债跌得略多一点。从转股溢价率看，今天溢价率大的反而跌得少，似乎下跌市道就是这样特征；从价格看，120-130元档的转债最抗跌；从余额看，则是10-20亿档的表现最好。[图片]

21-12-29 16:14 来自版块 - 可转债  浏览：125

果仁牛金牛： 指数上涨，转债又趋向于回到正常的低溢价率、高价格更易上涨模式

今天，，转债平均涨0.11%，相应的正股平均涨0.5%，转债和昨天一样表现不如正股好，也不如沪深300的涨0.74%，上证指数的涨0.39%，创业板指的涨1.06%。今天，除了仅有5只且有几只是即将强赎的转债平均跌1.03%外，正溢价率的转债呈现出溢价越低越能涨的特征；从价格来看，则是130元以上的转债涨幅较好，这又是因为转债价格和溢价率呈反比；从余额来看，则是余额在2.5亿... 全文

21-12-28 17:41 来自版块 - 可转债  浏览：241

果仁牛金牛： 今天仍是双低转债比较抗跌

今天，，转债平均跌0.22%，但相应的正股平均涨0.35%，转债表现不如正股。和上周五一样，虽然沪深300跌0.04%，上证指数跌0.06%，创业板指跌0.1%，中证转债跌0.45%，但双低（溢价率、价格）转债涨幅较好，不过，从今天溢价率各档的转债涨跌幅似乎找不出什么规律，而从价格各档的转债来看则有明显规律，价格越高跌幅越大，而余额处于中档（5-10亿）的转债比较抗跌。[图... 全文

21-12-27 20:49 来自版块 - 可转债  浏览：457

果仁牛金牛： 转债五芳斋收益率曲线再创历史新高

今天，，转债平均跌0.57%，相应的正股平均跌1.47%，转债比正股抗跌。另外，从图中可以看到，今天大盘下跌，双低（溢价率、价格）及较高余额转债比较抗跌。转债五芳斋在昨天日收益5.65%和今天大盘续跌的情况下，今天又获0.98%的日收益，主要是得益于昨天中午选出而因为受限于雪球组合不能T+0只买到百分之零点几仓位、今天开盘后马上补仓的湖广转债，一俊遮百丑（过去... 全文

21-12-24 19:32 来自版块 - 可转债  浏览：299

果仁牛金牛： 在今天下跌市中双低及较高余额转债比较抗跌

今天，转债平均跌0.57%，相应的正股平均跌1.47%，转债比正股抗跌。另外，从图中可以看到，今天大盘下跌，双低（溢价率、价格）及较高余额转债比较抗跌。[图片]

21-12-24 15:58 来自版块 - 可转债  浏览：237

果仁牛金牛： 雪球网上的转债五芳斋(ZH2562863)$ 今天又可吹牛皮了，不仅如中午预期的组合收益率曲线再创历史新高，201个自然日收益率已达116.66%，而且5只转债平均日收益5.65%，这也是之前少见的。只能说运气太好了，如果要说是策略逻辑过硬你肯定不信。

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果仁牛金牛： 五芳斋策略的逻辑和宁稳网数据的采用

本人采用宁稳网的数据，在雪球网上构建的 转债五芳斋 组合 https://xueqiu.com/P/ZH2562863 收益率不到半年翻了一番，近日引起更多人关注。该策略逻辑早已公布，因有朋友一再问起，这些朋友去找我原来的帖子可能需费时间，所以我在这里再说一下： 最重要的一点就是股债联动（事实上市场...

21-12-12 11:52

21-12-23 16:54 来自版块 - 可转债  浏览：2039

果仁牛金牛： 今天转债上涨回到正常模式，但余额越大越能涨是新现象

如图所示。另外，今日转债平均涨0.62%，正股平均涨0.23%，这和我今天重点观察的几只转债情况倒相反，看来不能一叶遮目。[图片]

21-12-23 15:33 来自版块 - 可转债  浏览：204

果仁牛金牛： 今天转债主力攻击对象主要是溢价率较低、价格较高、余额在5-10亿的个券

如表所示（注意红字处）：[图片]

21-12-22 16:19 来自版块 - 可转债  浏览：259

果仁牛金牛： 这话等于没说！股市、债市本来就是理性和非理性的合奏，只不过看某个时候是理性占主导还是非理性占主导而已。昨天转债余额已非影响价格重要因子，不知尊意以为是理性占主导了，还是非理性占主导了。如果从价值投资的角度来看，似乎是理性占主导了；但从市场投机的角度来看，似乎有点非理性占主导了。就看你从哪个角度来看理性和非理性。

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果仁牛金牛： 转债余额昨似已非影响价格的重要因子

请看下面对昨天转债价格涨跌幅的统计：[图片]

21-12-22 09:12

21-12-22 11:42 来自版块 - 可转债  浏览：322