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Q1：毛利率同期下降的拆分？ SAM影响了3.23，降低1.3pct；浮法外售下降1.01pct；剩下同比下降1.3pct，折旧影响1.4pct。后续行业回暖，毛利率会改善。 Q2：国内海外的收入占比及增速？ 整个Q3营收稳定，1-3Q收入同比+3.38%，19H1营收+12%，扣除SAM收入-3.03%,1-3Q扣掉SAM降低-2.06%。整体汽车工业下降幅度在收窄。美国汽玻单季度收入比上季度略有下降一点点，主要是因为通用罢工影响，整体相对稳定。 Q3：美国工厂Q3下滑的原因？ 美国主要受浮法外售影响，扣掉浮法这块毛利率用于内部使用的浮法+汽玻盈利保持相对稳定。 Q4：sam裁员的进展？ 人员资产进展顺利，比10月稍晚，但资产收购整合进展顺利。 Q5：美国工厂和SAM具体的盈利数据？ Q3美国收入稳定，业绩浮法+汽玻 1-3Q 3308万美金，去年3241万美元，主要因为浮法外售毛利影响，只有447万，去年1551万。如果去年同期都扣除，核心盈利+68.5%。整体盈利能力很好。 SAM亏损逐月收窄，3-9月平均450万欧元亏损。月份来看，6-7月亏得最多，达到600多万欧，6月份后进一步收窄，现在网400万去靠。整合效果符合我们预期。 Q6：长期营收占比IDE目标？ 2013年俄罗斯工厂投产后，美国2014开始建厂，逐步加大国际化步伐，非常清晰的目标，海外市占率在提升，海外营收在提升，营收结构在优化。国内汽玻占51.35%，海外48.65%，和上半年基本稳定，海外增长保持两位数增长。去年同期，海外收入+8%。 Q7：怎样改善浮法外售的问题？ 中国汽玻进入新的平台，百人17.6，还有空间。美国浮法玻璃2条线用于配套美国，用于内部比例会在提升。另外，美国也在做后道加工，用于除汽玻外的当地太阳能盖板工艺。 Q8：SAM现在在整合西欧的工厂？什么时候整合东欧和墨西哥的工厂？ 德国9个工厂整合到2个工厂，东欧是做安装附件的，墨西哥一样。安装完给汽车厂供应亮饰条。第一步先把德国做到位，运营绩效提升，先把这个做到，东欧要不要建厂以后再考虑。 Q9：美国单季度销量？如果维持390完全年Q3影响会不会在Q4弥补？ 美国通用9.15-10.25罢工，影响不大。扣掉浮法外售，盈利+68.5%整体比较好。营收和市场整体有关系。 Q10：现在汽玻出口的关税情况？ 盈利能力没有受影响，具体比率不具体说。我们的EBITDA/收入非常稳定，不受影响。 Q11：三季度量和价？ 市场占有率65%，国内汽车工业下降幅度在收窄。国内汽玻收入下降幅度收窄2%。 Q12：SAM目标净利率？ 并购完整合回来需要一年时间。整合到明年3月份为止。 Q13：SAM和汽车玻璃协同的新产品？ 我们和汽车厂提供的汽玻、服务质量、响应、同步开发得到认可后，汽车厂才选择我们做SAM的铝饰条。 Q14：SAM进军国内市场的计划？ 国内工厂之前就有，同一个品牌。除了福清铝饰条工厂，我们在通辽也做了合金加工、生产合金铝件，在苏州做了挤出的工艺，后续也会在苏州建工厂，但是只是时间问题。 Q15：管理费用率进一步下降的空间？ 一直在引进精益运营管理模式，在汽车工业下降，老产品在降价，降价幅度进一步提升，汽玻盈利能力和去年保持相对稳定，还会一直提升降低管理费用率。 Q16：资本开支的下降？ 年初计划全年投42亿，到9月份为止，投了21亿。比去年同期-29.5%，整个在控制。接下来，汽玻升级改造上面，还会投，这个肯定会降低，铝亮饰条业务德国的整合会增加1亿欧元改造支出，如果苏州也会增加一部分。整体资本开支，会下降。 Q17：人均单位产值的情况？ 附加值高的产品提升+2.16pct，汽玻整体向技能环保智能集成方向发展，单位产出在提升。内部对人工有做指标管理。每条产线的人数会降低。我们去年27000多人，6月25000多人。实际是在优化。并购SAM后人数还在优化。 |
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