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转债上市‖沪工转债:希望如宏川转债般惊艳

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更多 onebrush发布于:2020-08-07 20:52,来自:

在大盘调整较大的情况下,今天上市的3支转债表现完全可以用“惊艳”来形容,且收盘价都在140以上,欣旺转债和龙大转债尚可理解,宏川转债溢价如此高(AA-,目前溢价22.5%),真的有点让人匪夷所思,难道这是把牛市的预期都考虑进去了吗?

下周一(8月10日),沪工转债和国城转债将携手上市,先来看沪工转债可能的开盘价格。

主要条款

A+,上海民营企业,规模4亿,有担保,无网下。

正股质地

双主业模式:智能制造与航天。前者主要是焊接和切割设备的研发生产和销售,以出口为主,多年出口额位居行业首位,有“钢铁缝纫机”和“钢铁剪刀”的美誉。后者是2018年收购航天华宇切入,主要产品是航天飞行器结构件和直属件。具有航空航天、航天卫星等概念。

业绩方面,2019年营收9.07亿,同比增长5.06%,净利润0.95亿,同比增长28.3%。今年一季度,营收1.04亿,同比下降38%;净利润534万,同比下降48%。

申购情况

网上申购人数746.4万户,单账号顶格申购中0.023签。股东配售55.6%,申购者弃缴0.67%。

开盘价格

沪工转债申购时转股价值为92.96,当前转股价值为106.89,有较大幅度的增长。

目前的存量转债中,与沪工转债最为相似的当属百达转债了,评级都是A+,转股价值也相差不多。但从正股质地来说,沪工转债要比百达转债好一些。

综合考虑,给予沪工转债8%-10%的溢价,开盘价预计在115.5-117.5之间。当然,希望沪工转债能像今天的3支转债那样表现惊艳。

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